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澳门bb电子平台 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 性侵儿童死刑

发布日期:2020年02月20日 5:02编辑:澳门bb电子平台

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 日本一颗草莓900:澳门bb电子平台  “您怎么看待历史的‘娱乐化’,以及如何把握它的度?”读书会现场,一位历史专业毕业,在出版社从事编辑工作的铁杆粉丝,抛出了一个犀利的问题。

”姜颖告诉记者,国际人类肝脏蛋白质组计划的实施过程中,贺福初院士一再强调要做“顶天立地”的科学,科学价值和社会效益的原始创新,是中国能够引领世界科技发展的重要因素之一。

【农村小伙模仿刘雯】

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看∟,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下〇☆♀,權益資產是各方資金的長期選擇?。大量沉澱資金將從地產集中釋放〇?,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♂♂∴。

從居民視角看〇▽▽,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上△,對房產、存款以外的資產配置不足15%┊▽π。隨着相對收益的變化△,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主⊿⌒。

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從金融機構視角看﹡,利率下行期↑♂♀,負債端配置壓力上升?,金融機構有增配權益資產的動力⌒◇。

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與此同時π,消費行業市場份額持續在集中⊿↑,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∵,奪取市場份額↑。

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2019年初☆,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⊙,得到了市場驗證♂。

供給端來看∴⌒〇,醫改持續推進?﹡▽,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂?∴,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間∴⊙∟。需求端來看⌒⌒,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期☆□﹡,行業需求端長期向好﹡﹡。

12月20日∟,在「星石投資2020年度策略會」上♀☆,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷□,且更為堅定樂觀∟。他認為:成長股長期牛市來臨﹡⊙。主要邏輯如下:

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一方面▽↑♂,研發投入持續高增π,中國在全球價值鏈中地位持續上移▽。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看┊♂π,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♀♀↑。

應用方面△♂∵,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實┊。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)♀,率先爆發的可能主要是2C場景∟,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務?☆。

從宏觀來看﹡∟∴,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下♀♂□,權益資產將是各方資金的長期選擇↑,寬鬆貨幣環境加上產業升級∟∟?,往往是成長股長期牛市的有力催化劑∵。

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硬件方面⌒π∴,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍〇□,韓國在5G推出半年的時間內⊙,就實現了人均流量近3倍增長π。流量爆發需要更多的硬件支持☆⊙?,因此?,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升♀,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商△。

1967年末至1987年﹡∵,雖然日本經濟增速回落﹡◇↑,GDP同比從20%左右下降至10%以下△△,但日經225指數翻了近30倍∴⌒〇。這種股市與經濟增長背離的牛市◇△,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級π∴♂,企業盈利提升∟∵∟,期間日本企業的ROE均值高達20.7%?﹡。

本文首發於微信公眾號:中國基金報♂。文章內容屬作者個人觀點▽♂,不代表和訊網立場△。投資者據此操作π,風險請自擔☆。

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從企業看□∵♂,內外需環境好轉◇△,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升⌒⊙▽,產業鏈景氣度將有望改善∴,並傳導至企業盈利改善♀π,從而使股市投資環境更好π♀π。

內外需企穩♂,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看△♂⊙,貨幣政策上⊙⌒,預計2020年二季度開始??,隨着豬通脹解除◇﹡◇,中國將加快跟進全球寬鬆□△,降准降息節奏不再是5bps﹡,而將更大幅度、更快;

同時△↑⊿,企業盈利改善↑☆,股市投資環境更好∵。中觀數據顯示∵↑,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底♂π☆。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持☆♂◇,我國產業升級正在明顯加速〇┊。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟?⌒▽,應用和相關硬件都將受益

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房地產政策方面△↑♂,預計2020年在整體從嚴下□┊♂,將進一步進行結構性微調♀,「一城一策」將會更加明顯↑,以釋放合理需求和帶動地方經濟♂?□。

從產業來看□,中國科技產業升級正在超乎想象地加速∟∟,同時消費行業集中度持續上升∴⊙∴。

從外部來看☆,外需也將企穩⊙。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆⌒,經濟景氣度已初顯回穩跡象↑﹡♂。隨着貿易摩擦緩和〇▽⊿,則企穩預期將進一步強化↑。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

海外經驗顯示♀∵┊,寬鬆貨幣+產業升級〇π⌒,往往是成長股牛市的有利催化劑⌒┊△。

海外來看∴,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∴⊙,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展♂∵〇。國內來看┊∴,產業政策持續護航▽┊,未來新能源汽車長期趨勢向上♀∵▽。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量〇∟﹡,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上┊。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

江暉表示〇▽,2020年星石投資將繼續聚焦成長股☆,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⊙∟∴。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升♂,產業鏈景氣度有望改善△,並傳導至企業盈利改善∵⌒﹡,股市迎來更好的投資環境?♂。

財政政策上△,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右△↑〇,並通過多種創新方式⌒,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿?,以解決去年資金使用效率不夠高的問題┊。

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20世紀90年代♂◇,美國納斯達克指數上漲超過9倍□⌒♂,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∵♂♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率⊙□⌒,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境⌒♀☆。

另一方面☆♀∴,技術不斷突破?⊿,新興產業已經具備全球競爭力▽。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⊙↑。

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